Introdução à Diversificação do Investimento

A diversificação é um termo familiar para a maioria dos investidores. No sentido mais geral, pode resumir-se com esta frase: "Não coloque todos os seus ovos em uma cesta". Embora esse sentimento chegue certamente à essência do problema, ele fornece pouca orientação sobre as implicações práticas do papel que a diversificação desempenha no portfólio de um investidor e não oferece informações sobre como um portfólio diversificado é realmente criado. Neste artigo, forneceremos uma visão geral da diversificação e daremos uma visão de como você pode fazê-lo funcionar em sua vantagem.

O que é diversificação?

Examinando o conceito de diversificação, a idéia é criar um portfólio que inclua múltiplos investimentos para reduzir o risco. Considere, por exemplo, um investimento que consiste apenas em ações emitidas por uma única empresa. Se o estoque dessa empresa sofrer uma grave desaceleração, seu portfólio irá sustentar o peso total do declínio. Ao dividir o seu investimento entre os estoques de duas empresas diferentes, você pode reduzir o risco potencial para o seu portfólio.

Outra maneira de reduzir o risco em sua carteira é incluir títulos e dinheiro. Como o dinheiro geralmente é usado como uma reserva de curto prazo, a maioria dos investidores desenvolve uma estratégia de alocação de ativos para suas carteiras com base principalmente no uso de ações e títulos. Nunca é uma má idéia manter uma parcela de seus ativos investidos em dinheiro ou títulos de curto prazo do mercado monetário. O dinheiro pode ser usado em caso de emergência, e os títulos do mercado monetário de curto prazo podem ser liquidados instantaneamente no caso de uma oportunidade de investimento surgir, ou no caso de seus requisitos de caixa habituais aumentar e você precisa vender investimentos para fazer pagamentos. Além disso, tenha em mente que a alocação de ativos e a diversificação são conceitos intimamente vinculados; um portfólio diversificado é criado através do processo de alocação de ativos. Ao criar um portfólio que contenha ações e títulos, os investidores agressivos podem se encaixar em uma mistura de ações de 80% e 20% de títulos, enquanto os investidores conservadores podem preferir um estoque de 20% para um mix de obrigações de 80%.

Independentemente de ser agressivo ou conservador, o uso da alocação de ativos para reduzir o risco através da seleção de um saldo de ações e títulos para sua carteira é uma descrição mais detalhada de como um portfólio diversificado é criado ao invés de ovos simplistas em uma cesta conceito. Com isso em mente, você notará que as carteiras de fundos mútuos, compostas por uma mistura, que inclui ações e títulos, são referidas como carteiras "equilibradas". O saldo específico de ações e títulos em um determinado portfólio é projetado para criar uma relação risco-recompensa específica que ofereça a oportunidade de alcançar uma certa taxa de retorno sobre seu investimento, em troca da sua vontade de aceitar uma certa quantidade de risco. Em geral, quanto mais risco você estiver disposto a tomar, maior será o retorno potencial do seu investimento.

Quais são as minhas opções?

Se você é uma pessoa de meios limitados ou se você simplesmente preferir cenários de investimento sem complicações, você poderia escolher um único fundo de investimento equilibrado e investir todos os seus ativos no fundo. Para a maioria dos investidores, essa estratégia é muito simplista. Embora uma determinada combinação de investimentos possa ser apropriada para o fundo de educação universitária de uma criança, esse mix pode não ser uma boa combinação para objetivos de longo prazo, como a aposentadoria ou o planejamento imobiliário. Do mesmo modo, os investidores com grandes somas de dinheiro muitas vezes exigem estratégias destinadas a atender necessidades mais complexas, como minimizar impostos sobre ganhos de capital ou gerar fluxos de renda confiáveis. Além disso, enquanto investir em um único fundo mútuo oferece diversificação entre as classes de ativos básicos, títulos e caixa (os fundos geralmente detêm uma pequena quantia de caixa a partir do qual as taxas são cobradas), as oportunidades de diversificação vão muito além dessas categorias básicas.

Com ações, os investidores podem escolher um estilo específico, como se concentrar em grandes, médias ou pequenas capitais. Em cada uma dessas áreas, as ações são categorizadas como crescimento ou valor. As opções adicionais incluem estoques nacionais e estrangeiros. As ações estrangeiras também oferecem sub-categorizações que incluem mercados desenvolvidos e emergentes. Os estoques estrangeiros e domésticos também estão disponíveis em setores específicos, como biotecnologia e saúde.

Além da variedade de opções de investimento em ações, os títulos também oferecem oportunidades de diversificação. Os investidores podem escolher problemas de longo prazo ou de curto prazo. Eles também podem selecionar títulos de alto rendimento ou municipais. Mais uma vez, a tolerância ao risco e os requisitos de investimento pessoal ditarão em grande parte a seleção de investimentos.

Enquanto ações e títulos representam as ferramentas tradicionais para a construção de carteiras, uma série de investimentos alternativos proporcionam a oportunidade de uma maior diversificação. Fideicomissos de investimento imobiliário, hedge funds, arte e outros investimentos proporcionam a oportunidade de investir em veículos que não se movem necessariamente em conjunto com os mercados financeiros tradicionais. No entanto, esses investimentos oferecem outro método de diversificação de portfólio.

Com tantos investimentos para escolher, pode parecer que a diversificação é um objetivo fácil de alcançar, mas esse sentimento é apenas parcialmente verdadeiro. A necessidade de fazer escolhas sábias ainda se aplica a um portfólio diversificado. Além disso, é possível diversificar demais seu portfólio, o que afetará negativamente seus retornos. Muitos especialistas em termos financeiros concordam que 20 ações são o número ideal para um portfólio diversificado de ações. Com isso em mente, comprar 50 ações individuais ou quatro fundos de investimento de grande capitalização podem fazer mais mal do que bem. Ter muitos investimentos em seu portfólio não permite que nenhum dos investimentos tenha muito impacto, e um portfólio diversificado (às vezes chamado de "diworsification") geralmente começa a se comportar como um fundo de índice. No caso de deter alguns fundos mútuos de grande capitalização, vários fundos trazem os riscos adicionais de sobreposições de participações, bem como uma variedade de despesas, como taxas de saldo baixas e rácios de despesas variáveis, o que poderia ter sido evitado através de um fundo mais cuidadoso seleção.

Os investidores têm muitas ferramentas para escolher ao criar um portfólio. Para aqueles que não têm tempo, dinheiro ou interesse em investir, os fundos mútuos oferecem uma opção conveniente; existe um fundo para quase todos os gostos, estilo e estratégia de alocação de ativos. Para aqueles com interesse em títulos individuais, existem ações e títulos para atender a todas as necessidades. Às vezes, os investidores podem até adicionar moedas raras, arte, imobiliário e outros investimentos fora do caminho para suas carteiras.

The Bottom Line.

Independentemente dos seus meios ou métodos, tenha em mente que não existe um modelo genérico de diversificação que atenda às necessidades de cada investidor. Seu horizonte de tempo pessoal, tolerância ao risco, metas de investimento, meios financeiros e nível de experiência de investimento desempenharão um papel importante na determinação do seu mix de investimento. Comece por descobrir a mistura de ações, títulos e dinheiro que serão necessários para atender às suas necessidades. A partir daí, determine exatamente quais os investimentos a serem utilizados na conclusão do mix, substituindo ativos tradicionais por alternativas conforme necessário. Se você está muito sobrecarregado com as escolhas ou simplesmente prefere delegar, há muitos profissionais de serviços financeiros disponíveis para ajudá-lo.

O QUADRO DE 7 PASSOS: Passo 1: Desenvolver uma Estratégia de Investimento.

Passo 1: desenvolver uma estratégia de investimento.

Antes de investir em um empreendedor, você deve considerar desenvolver sua estratégia de investimento pessoal. Uma estratégia de investimento em fase inicial deve fazer parte de uma estratégia global de ativos. Os investidores do impacto procuram que seus investimentos gerem impacto social e / ou ambiental positivo, além de um retorno financeiro. Mas se eles priorizam o retorno financeiro ou o impacto, o que eles definem como impacto e como seus investimentos conseguem isso, varia muito de acordo com sua estratégia de investimento de impacto.

Sua estratégia de investimento de impacto deve levar em conta três itens básicos: suas prioridades de investimento, suas metas de impacto e seus recursos. Nós incluímos aqui os itens essenciais que se relacionam com a criação de uma estratégia para a parte inicial do nosso portfólio. Este processo irá ajudá-lo a articular sua missão, a definir metas e objetivos alcançáveis ​​com base em uma determinada teoria da mudança, decidir de que maneira você abordará investimentos, identificar e gerenciar restrições e riscos e acompanhar o progresso de seus investimentos.

1. Definir prioridades de investimento. É importante identificar suas prioridades de investimento no amplo esquema de sua carteira global de investimentos.

uma. Primeiro financeiro ou impacto primeiro? De muitas maneiras, a dicotomia de impacto versus financeiro primeiro é exagerada, e alguns especialistas do setor preferem apresentar essa dualidade em termos de seqüência e não de oposição. Dito isto, tanto quanto o impacto que os investidores se esforçam para obter retornos "misturados", ainda fazemos decisões altruisticas e de investimento de dois centros cerebrais diferentes. Assim, quando uma decisão se resume a priorizar o retorno financeiro ou social, você deve entender seus objetivos de retorno financeiro e de impacto.

Os investidores de impacto tendem a se dividir em duas categorias gerais. Os investidores financeiros primeiro otimizam os retornos financeiros com um piso para impacto social / ambiental. Se você é esse tipo de investidor, você vai procurar o potencial de retorno da taxa de mercado dentro dos subsetores que produzirão algum bem social e / ou ambiental.

Impact-first investidores avaliam o impacto sobre os retornos financeiros. Eles estão dispostos a aceitar uma taxa de retorno inferior ao do mercado (eles têm um piso financeiro), em troca de otimizar o impacto social ou ambiental. Deve-se notar que apenas porque os primeiros investimentos de impacto otimizam o retorno social, isso não significa que seus investimentos não podem vencer os retornos do mercado. "Impact-first" designa apenas investidores que têm um limite maior de risco devido à priorização do impacto. Alguns membros do Toniic tiveram melhores resultados do que os retornos do mercado de seus primeiros investimentos de impacto em 2008 e 2009. Esses investidores muitas vezes abriram caminho ao apoiar novos modelos de negócios que mais tarde se tornariam atraentes para investidores financeiros primeiro, uma vez que a empresa precisa de capital de crescimento.

O membro da Toniic, François de Borchgrave, investe em saúde, educação e meio ambiente no mundo desenvolvido. Sua principal motivação é demonstrar que os retornos financeiros podem ser alcançados além dos retornos sociais, a fim de motivar outros detentores de capital a investir em empresas criando impacto. Ele diferencia sua abordagem do investimento principal pelo que ele chama de "investir com um desconto aceitável". Dependendo do investimento, ele está disposto a aceitar um desconto de até 1/5 do retorno em troca de mais impacto social.

b. Qual parte do seu portfólio será dedicada ao investimento em impacto inicial? Se você segmentar os retornos da taxa de mercado, talvez queira alocar mais seu portfólio para impactar os investimentos; por outro lado, se você é um investidor de impacto primeiro, você pode limitar seus compromissos a uma parcela discreta do seu portfólio em que você está disposto a assumir mais riscos. Muitos impactantes dos investidores têm ambos os tipos de investimentos em seu portfólio. Não há regras rígidas e rápidas aqui, mas seu compromisso com o impacto pode influenciar e ser influenciado pelo tipo de ativos que você implanta e pelos tipos de retorno esperados. Mais informações sobre como implantar seus ativos podem ser encontradas em Avaliar seus ativos.

Alguns investidores decidiram colocar todos os seus ativos sob a tela de impacto, com o objetivo de encontrar investimentos orientados para impacto para cada classe de ativos, incluindo investimentos privados em fase inicial. Meyer Family Enterprises é um exemplo. Eles criaram uma carteira orientada para o impacto personalizado para cada tipo de ativos que possuem e visam investir 100% para impacto até 2020. A diversificação do risco na abordagem total da carteira não muda significativamente para conseguir isso. A diferença é que, dentro de cada classe de ativos, a família Meyer identifica maneiras de investir para o impacto e retornar. Seu investimento em impacto inicial é parte das parcelas de private equity e dívida de sua carteira.

2. Defina seu impacto e alinhe com seus temas de investimento. Gaste tempo refletindo sobre suas metas de impacto, que incluem sua missão e valores, e seus temas de indústria e investimento, sua preferência de profundidade do setor e seus objetivos geográficos. O resultado final deve fornecer clareza sobre sua própria teoria da mudança e estratégia de investimento.

uma. Articule sua missão e valores. Este é um exercício de reflexão que ajudará enquanto você começa a formalizar sua política de investimento de impacto. Pergunte-se qual é o impacto mensurável que você está buscando alcançar através de seus investimentos. Quem é o beneficiário final do seu trabalho? Quais são os valores e características que procura nos empresários e empresas nas quais você deseja investir?

b. Decidir sobre a indústria, metas de impacto e temas de investimento. Uma vez que você articulou sua missão e valores, você deve ter uma sensação geral dos setores da indústria e dos temas de investimento que você está interessado. Exemplos de setores industriais em impacto são saúde e bem-estar, água e educação. Para obter uma lista mais completa de áreas de impacto, considere usar os setores da IRIS, que estão rapidamente se tornando uma norma no setor de investimentos de impacto. As metas de impacto são definidas pelo tipo de resultados que você deseja produzir para resolver um problema, injustiça ou falhas do setor público ou privado, como melhorar a vida das mulheres, reduzir o aquecimento global ou acabar com a pobreza. Agora, combine estes e traduza-os em temas de investimento mais específicos e baseados em processos - por exemplo, um tema de impacto sobre alimentação e agricultura pode significar apoiar iniciativas que sejam regionais, promover diversificação e aproveitar ou encorajar práticas sustentáveis. É comum que os investidores comecem com alguns temas gerais e aperfeiçoe-os ao longo do tempo, com foco em resultados tangíveis mais específicos. Também é comum que os investidores comecem com um foco estreito e, em seguida, ampliem seus interesses, pois estão expostos a negócios através de redes de investidores. Um excelente exemplo de uma estratégia setorial em Saúde nos Estados Unidos é Grantmakers no Health's Guide to Impact Investing.

Para saber mais sobre o desempenho financeiro deste portfólio, veja um relatório recentemente divulgado, Evolução de uma Carteira de Impacto. Este relatório demonstra que os investimentos de impacto podem competir com estratégias de alocação de ativos tradicionais e às vezes superiores às tradicionais.

c. Considere o conhecimento do seu setor para determinar os investimentos que deseja manter em seu portfólio dentro dos temas de investimento que você identificou. Alguns investidores gostam de concentrar seu portfólio em um setor específico para que eles possam se envolver em diferentes modelos comerciais voltados para resolver o mesmo problema. Isso fornece um nível de perspectiva e experiência que pode ser compartilhado entre empresários e entre eles. Taryn Goodman, da RSF Social Finance, diz que seu foco em negócios agrícolas lhe permitiu "contar muito rapidamente se o negócio está usando uma estratégia pobre ou buscando um tipo de financiamento errado". Outros investidores gostam de diversificar setores e geografias para distribuir seus riscos, portanto eles não estão expostos a uma área. A escolha do setor também é uma oportunidade para alinhar seu valor agregado com seus objetivos de investimento - se você tiver uma profunda experiência em saúde, você pode querer aproveitar isso investindo em investimentos de impacto focados em cuidados de saúde.

d. Sua preferência de largura geográfica. Os custos e as complexidades da cobertura do globo são imensos e podem levar a investimentos ineficientes, já que os investidores muitas vezes desconhecem a cultura ou as especificidades geográficas regulatórias. Semelhante ao seu foco no setor, determine quais regiões você irá segmentar para seus investimentos. Colocar um limite gerenciável em torno de suas preferências geográficas permitirá que você se sinta mais confortável com a paisagem, riscos externos e diferenças regulatórias de investir nessa jurisdição e desenvolver redes úteis para apoiá-lo. Mais informações sobre diferenças regionais podem ser encontradas nos Guias Regionais.

Você também deve considerar as implicações de um foco do setor ao lado de um foco geográfico, pois você pode acabar em uma área estreita com poucas oportunidades. Alguns membros de Toniic dizem que é importante ser flexível sobre onde você desenha a linha para que você não tenha mãos vazias quando se trata de desenvolver o seu pipeline de negócios.

e. Junte-se para definir sua teoria da mudança. Agora que você identificou temas de impacto e investimento, e você sabe o quão amplo e profundo que deseja ir com eles, você deve pensar cuidadosamente sobre sua teoria da mudança, especificamente em relação às suas opções como investidor. Desafie-se para criar uma ou mais teorias de mudança que incluem o foco do seu setor, sua população-alvo e um resultado que você se preocupa. Isso se torna uma versão específica da sua teoria da mudança, que articula seu próprio impacto como investidor como uma declaração if / then. Por exemplo, se os puxadores de rickshaw tivessem acesso ao capital social para comprar seus rickshaws, essa propriedade de ativos permitir-lhes-ia o acesso ao sistema financeiro, movendo-os gradualmente para fora da pobreza. Uma nota cautelosa: se você está apenas começando, tenha cuidado para não tornar os objetivos tão amplos ou grandiosos que possam impedir que você comece.

3. Avalie seus ativos. Todo investidor tem mais ativos do que apenas dinheiro, e cada investidor precisa encontrar formas de complementar esses ativos para reduzir os riscos e alcançar seus objetivos. Ao avaliar seus ativos, você quer considerar o tamanho de sua carteira, o tipo de ativos monetários que possui e a melhor maneira ou formas de implementá-los. Você também deseja avaliar seus ativos não monetários em termos de experiência, lacunas de conhecimento, recursos de rede, ritmo e estilo em que você deseja aprender e co-investir, e os tipos de parceiros que você acredita irão torná-lo mais efetivo .

uma. Considere o tamanho do seu portfólio. Ao dimensionar sua carteira de investimentos de impacto em estágio inicial, você deve considerar a diversificação do risco, o compromisso de tempo, o ritmo desejado de aprendizagem e seguir as reservas.

Diversificação do risco. Como qualquer estratégia de investimento, a diversificação de seus ativos é importante para distribuir seu risco. Dado o risco inerente aos investimentos iniciais, o investidor Josh Mailman recomenda fazer pelo menos cinco a dez negócios no intervalo de $ 50K para diversificar adequadamente seu portfólio. Outra estratégia para aqueles com bases de ativos menores é investir montantes menores em mais negócios através de veículos especiais, como os estabelecidos pela Fundação The Eleos. Outros investidores misturam investimentos diretos com investimentos de fundos para reduzir o risco. Seja qual for sua estratégia, você deseja definir uma diretriz que faça sentido para seu portfólio. Compromisso com horário. Seja realista sobre o número de negócios que você pode gerenciar ativamente. Se você não acha que sua agenda permite que você esteja ativamente envolvido em dez negócios por vez, você pode querer pousar na extremidade inferior do intervalo. Esticar-se muito fino pode ter efeitos negativos sobre os seus relacionamentos com empresários e investidores, uma vez que estas ofertas geralmente exigem tempo e dinheiro. Pace de aprender. Alguns investidores, como Bob Pattillo, gostam de fazer muitas ofertas para manter um rápido ritmo de aprendizado. Ele desenvolve lições e conhecimentos de cada empresa em que ele investe, então, para ele, uma maior quantidade de negócios em seu portfólio leva a um conhecimento mais profundo. Reservas de acompanhamento para investimentos de capital próprio. A pesquisa sobre investimentos de anjos mostrou que um dos fatores mais significativos correlacionados com retornos financeiros superiores é a capacidade de.

o investidor para participar das futuras rodadas de investimento à medida que a empresa cresce. Isso significa que, se você estiver fazendo investimentos de capital, é prudente estabelecer uma retirada de renda para rodadas de seguimento como parte de seu pool para investimento em estágio inicial. Alguns membros da Toniic e outros investidores em fase inicial reservaram até 50% do seu grupo inicial para investimentos subsequentes.

b. Qual veículo de investimento é o ideal para escolher? Agora que você tem uma idéia do que deseja investir e da quantidade de dinheiro que deseja dedicar ao investimento em impacto inicial, é hora de considerar com mais detalhes quais veículos você usará para investir. Tanto a forma como os recursos são gerenciados quanto a maneira como você os implanta, terão implicações sobre o tipo de investimento que você pode fazer. Quanto mais variados os seus veículos e ferramentas, mais flexível você pode ser com empresários. Por outro lado, um foco dedicado a um tipo específico de investimento também pode levar a um melhor conhecimento e experiência sobre esse conjunto de ferramentas.

Os membros do Toniic empregam uma ampla gama de ativos para investimentos de impacto. As escolhas mais comuns são fundações privadas, fundos aconselhados aos doadores, instituições de caridade públicas, fideicomissos privados, ativos privados e veículos especiais.

Fundações familiares privadas nos EUA podem investir seus ativos de doação, chamados investimentos relacionados com a missão (MRI), ou seus programas ou orçamentos de caridade, chamados investimentos relacionados ao programa (PRIs). Uma boa discussão sobre investimentos de MRI e PRI pode ser encontrada no site do Mission Investors Exchange. As instituições de caridade públicas têm menos restrições do que as fundações privadas; Como resultado, muitos fundos de impacto sem fins lucrativos são criados como instituições de caridade públicas, incluindo New Schools Venture Fund, Root Capital, Calvert Foundation, Beyond Capital Fund e Acumen. Donor Advised Funds (DAFs) através de uma instituição de caridade pública dos EUA permite que um doador configure uma conta com uma instituição de caridade pública dos EUA e contribua para essa conta de caridade. Um doador então "aconselha" sobre o que é feito com os fundos contribuídos para a conta. Exemplos incluem RSF Social Finance e ImpactAssets. Os Fideicomisos privados podem ser criados por famílias e indivíduos para apoiar doações de caridade e investir em impactos. Normalmente, não há benefícios fiscais deste tipo de confiança, a menos que a isenção de imposto seja prosseguida.

Blending Capital. Durante a devida diligência, Charly e Lisa Kleissner, da Fundação KL Felicitas, determinaram que um investimento relacionado ao programa de sua fundação familiar privada era o investimento apropriado para fazer no Grassroots Business Fund. A fundação fez um investimento de capital combinado com uma concessão. A concessão aos parceiros de negócios do Grassroots foi para a capacidade necessária para os tipos de investimentos visados ​​pelo fundo.

O capital privado é usado por muitos investidores porque é o capital mais flexível de todos. Entidade ou veículo de propósito especial (SPV). Normalmente, uma estrutura jurídica separada, como um.

LLC ou parceria limitada, que serve um propósito estreito, específico e temporário, como servir como o veículo através do qual os investidores agregam capital para investir em uma empresa ou fundo.

c. Considere os seus ativos não monetários. É importante considerar seus pontos fortes e fracos como investidor, seu conhecimento e acesso às redes e suas preferências pessoais.

Conheça as suas restrições de recursos. As restrições de tempo foram discutidas acima, mas é importante reconhecer e resolver outros tipos de restrições de recursos também. Estes podem incluir a sua mobilidade, a sua equipa, as suas restrições de decisão (placa, cônjuge, etc.), a sua experiência, as suas capacidades linguísticas, a sua capital, etc. Pode associar-se a outros investidores ou a instituições locais que trabalham no terreno . Sean Moore, da Acumen Fund, compartilhou a importância desses gêneros de parcerias locais para o seu fundo ganhar confiança e experiência no terreno ao investir na África. Veja o Guia Regional da África Subsaariana. Conheça seu estilo de investimento. Você é um líder, um marceneiro ou um guarda-chuva solitário? Existem três estilos de engajamento na rede Toniic. A liderança é adequada para investidores experientes que avaliem um acordo, buscando a sabedoria de outros investidores e desfrutem de sindicatos para realizar o aumento de capital necessário. Aqueles que preferem trabalhar com uma equipe colaborativa podem adotar o segundo estilo juntando-se ou chegando ao lado de outros investidores. Eles podem tirar proveito de vários membros que participam de uma rodada sindicalizada. O terceiro estilo é mais individual. Às vezes, um investidor encontra um acordo, compromete-se e investe individualmente no negócio.

Uma vez que você considere suas prioridades de investimento, defina suas metas e avalie seus ativos, você tem os conceitos básicos de uma estratégia de investimento para o investimento em impacto inicial. Você está pronto para seguir em busca de um pipeline de investimento. Para alguns exemplos de políticas de investimento de impacto, dê uma olhada no site da Mission Investors Exchange.

O Instituto Toniic (46-4355039) é uma instituição de caridade pública isenta de impostos nos termos da Seção 501 (c) (3) do Código da Receita Federal. As contribuições para o Instituto Toniic são dedutíveis nos termos previstos na lei.

A Toniic não é um fundo de risco, um banco de investimento, um corretor, um centro de compensação de investimento ou um consultor de investimento, mas sim um fórum no qual os investidores podem ser educados em aspectos de investimento e negócios, bem como introduzidos para as empresas para possíveis investimento. Cada membro da Toniic é responsável por suas próprias decisões de investimento e a Toniic não está recomendando nenhuma empresa ou produto financeiro para investimento. Todos os investimentos em empresas empresariais envolvem um alto grau de risco e os investidores devem suportar o risco de perda financeira completa. A escolha de usar e o modo de utilização de informações e conhecimentos adquiridos através do Toniic é a escolha individual e pessoal de cada membro. Os investidores devem consultar um profissional de investimento antes de decidir investir em qualquer produto. Nenhuma orientação deve ser dada, nem qualquer pessoa ou entidade afiliada à Toniic (ou à própria Toniic) será responsável pelo uso por parte de cada membro da informação, decisão de investimento ou os resultados de qualquer investimento. A Toniic não realiza nenhuma investigação para verificar a informação factual enviada aos potenciais investidores por empreendedores e fundos individuais. Assim, a Toniic não faz representações nem garantias sobre essas empresas. Os investidores devem realizar sua própria diligência e negociar os termos de qualquer investimento que elegerem.

Guia de Iniciantes de Alocação de Ativos, Diversificação e Reequilíbrio.

Mesmo se você é novo para investir, você já pode conhecer alguns dos princípios mais fundamentais do investimento em som. Como você os aprendeu? Através de experiências comuns e reais que não têm nada a ver com o mercado de ações.

Por exemplo, você já notou que os vendedores de rua vendem frequentemente produtos aparentemente não relacionados - como guarda-chuvas e óculos de sol? Inicialmente, isso pode parecer estranho. Afinal, quando uma pessoa compraria os dois itens ao mesmo tempo? Provavelmente nunca - e esse é o ponto. Os vendedores ambulantes sabem que quando está chovendo, é mais fácil vender guarda-sóis, mas é mais difícil vender óculos de sol. E quando está ensolarado, o inverso é verdadeiro. Ao vender os dois itens - em outras palavras, ao diversificar a linha de produtos - o fornecedor pode reduzir o risco de perder dinheiro em determinado dia.

Se isso faz sentido, você teve um ótimo começo na compreensão da alocação e diversificação de ativos. Esta publicação abordará esses temas de forma mais completa e também discutirá a importância do reequilíbrio de tempos em tempos.

Comecemos por analisar a alocação de ativos.

Atribuição de ativos 101.

A alocação de ativos envolve a divisão de uma carteira de investimentos entre diferentes categorias de ativos, como ações, títulos e caixa. O processo de determinar qual mix de ativos para manter em seu portfólio é muito pessoal. A alocação de ativos que funciona melhor para você em qualquer ponto de sua vida dependerá em grande parte do seu horizonte temporal e sua capacidade de tolerar o risco.

Risco versus Recompensa.

Quando se trata de investir, risco e recompensa estão inextricavelmente entrelaçados. Você provavelmente já ouviu a frase "sem dor, sem ganho" - essas palavras aproximam-se de resumir a relação entre risco e recompensa. Não permita que ninguém lhe diga o contrário: todos os investimentos envolvem algum grau de risco. Se você pretende comprar títulos - como ações, títulos ou fundos mútuos - é importante que você entenda antes de investir que você poderia perder algum ou todo o seu dinheiro.

A recompensa por assumir riscos é o potencial de um maior retorno de investimento. Se você tem um objetivo financeiro com um longo horizonte de tempo, é provável que você ganhe mais dinheiro investindo cuidadosamente em categorias de ativos com maior risco, como ações ou títulos, ao invés de restringir seus investimentos a ativos com menos risco, como equivalentes de caixa. Por outro lado, investir exclusivamente em investimentos de caixa pode ser apropriado para metas financeiras de curto prazo.

Opções de investimento.

Embora a SEC não possa recomendar qualquer produto de investimento específico, você deve saber que existe uma vasta gama de produtos de investimento - incluindo ações e ações de fundos mútuos, obrigações corporativas e municipais, fundos mútuos de títulos, fundos do ciclo de vida, fundos negociados em bolsa, fundos do mercado monetário, e títulos do Tesouro dos EUA. Para muitos objetivos financeiros, investir em uma mistura de ações, títulos e dinheiro pode ser uma boa estratégia. Vamos dar uma olhada nas características das três principais categorias de ativos.

As ações, títulos e caixa são as categorias de ativos mais comuns. Estas são as categorias de ativos que você provavelmente escolheria quando investir em um programa de poupança de aposentadoria ou em um plano de poupança da faculdade. Mas outras categorias de ativos - incluindo imóveis, metais preciosos e outras commodities, e private equity - também existem, e alguns investidores podem incluir essas categorias de ativos dentro de uma carteira. Os investimentos nessas categorias de ativos normalmente possuem riscos específicos de categoria. Antes de fazer qualquer investimento, você deve entender os riscos do investimento e garantir que os riscos sejam apropriados para você.

Por que a alocação de ativos é tão importante.

Ao incluir categorias de ativos com retornos de investimento que se movem para cima e para baixo em diferentes condições de mercado dentro de uma carteira, um investidor pode proteger contra perdas significativas. Historicamente, os retornos das três principais categorias de ativos não foram movidos para cima e para baixo ao mesmo tempo. As condições de mercado que fazem com que uma categoria de ativos façam bem geralmente fazem com que outra categoria de ativos tenha rendimentos médios ou pobres. Ao investir em mais de uma categoria de ativos, você reduzirá o risco de perder dinheiro e os retornos globais do investimento da carteira terão um passeio mais suave. Se o retorno de investimento de uma categoria de ativos cair, você estará em condições de contrariar suas perdas nessa categoria de ativos com melhores retornos de investimento em outra categoria de ativos.

A Mágica da Diversificação. A prática de espalhar dinheiro entre diferentes investimentos para reduzir o risco é conhecida como diversificação. Ao escolher o grupo certo de investimentos, você poderá limitar suas perdas e reduzir as flutuações dos retornos dos investimentos sem sacrificar o ganho potencial demais.

Além disso, a alocação de ativos é importante porque tem um grande impacto sobre se você irá atingir seu objetivo financeiro. Se você não incluir risco suficiente em sua carteira, seus investimentos podem não ganhar um retorno suficientemente grande para atender seu objetivo. Por exemplo, se você estiver economizando para um objetivo de longo prazo, como aposentadoria ou faculdade, a maioria dos especialistas financeiros concorda que você provavelmente precisará incluir pelo menos alguns fundos de ações ou ações em seu portfólio. Por outro lado, se você incluir muito risco em sua carteira, o dinheiro para sua meta pode não estar lá quando você precisar. Um portfólio pesadamente ponderado em ações ou fundos mútuos de ações, por exemplo, seria inadequado para um objetivo de curto prazo, como salvar as férias de verão de uma família.

Como começar.

Determinar o modelo adequado de alocação de ativos para um objetivo financeiro é uma tarefa complicada. Basicamente, você está tentando escolher uma mistura de ativos que tenha a maior probabilidade de atingir sua meta em um nível de risco com o qual você pode viver. À medida que você se aproxima do seu objetivo, você precisará ajustar a combinação de ativos.

Se você entender seu horizonte de tempo e tolerância ao risco - e ter alguma experiência de investimento - você pode se sentir confortável criando seu próprio modelo de alocação de ativos. "Como" os livros sobre o investimento muitas vezes discutem "regras gerais" gerais e vários recursos on-line podem ajudá-lo com sua decisão. Por exemplo, embora a SEC não possa endossar qualquer fórmula ou metodologia específica, o Sistema de aposentadoria de empregados públicos de Iowa oferece uma calculadora de alocação de ativos on-line. No final, você estará fazendo uma escolha muito pessoal. Não há um único modelo de alocação de ativos que seja adequado para cada meta financeira. Você precisará usar o que é certo para você.

Alguns especialistas em recursos financeiros acreditam que a determinação de sua alocação de ativos é a decisão mais importante que você fará em relação aos seus investimentos - que é ainda mais importante do que os investimentos individuais que você compra. Com isso em mente, você pode querer considerar pedir um profissional financeiro para ajudá-lo a determinar sua alocação inicial de ativos e sugerir ajustes para o futuro. Mas antes de contratar alguém para ajudá-lo com essas decisões extremamente importantes, certifique-se de fazer uma verificação completa de suas credenciais e histórico disciplinar.

A Conexão entre Atribuição de Ativos e Diversificação.

A diversificação é uma estratégia que pode ser cuidadosamente resumida pelo adágio atemporal "Não coloque todos os seus ovos em uma cesta". A estratégia envolve a divulgação do seu dinheiro entre vários investimentos, com a esperança de que, se um investimento perder dinheiro, os outros investimentos irão mais do que compensar essas perdas.

Muitos investidores utilizam a alocação de ativos como forma de diversificar seus investimentos entre as categorias de ativos. Mas outros investidores deliberadamente não. Por exemplo, investir totalmente em estoque, no caso de um investidor de vinte e cinco anos para aposentadoria, ou investir inteiramente em equivalentes de caixa, no caso de uma economia familiar para o pagamento inicial em uma casa, pode ser uma alocação de ativos razoável estratégias sob certas circunstâncias. Mas nenhuma estratégia tenta reduzir o risco, mantendo diferentes tipos de categorias de ativos. Então, escolher um modelo de alocação de ativos não irá necessariamente diversificar seu portfólio. Se o seu portfólio é diversificado dependerá de como você distribui o dinheiro em sua carteira entre diferentes tipos de investimentos.

Diversificação 101.

Um portfólio diversificado deve ser diversificado em dois níveis: entre categorias de ativos e dentro das categorias de ativos. Assim, além de alocar seus investimentos entre ações, títulos, equivalentes de caixa e possivelmente outras categorias de ativos, você também precisará espalhar seus investimentos dentro de cada categoria de ativos. A chave é identificar investimentos em segmentos de cada categoria de ativos que possam ocorrer de forma diferente em diferentes condições de mercado.

Uma maneira de diversificar seus investimentos dentro de uma categoria de ativos é identificar e investir em uma ampla gama de empresas e setores da indústria. Mas a parcela de ações de sua carteira de investimentos não será diversificada, por exemplo, se você apenas investir em apenas quatro ou cinco ações individuais. Você precisará de pelo menos uma dúzia de ações individuais cuidadosamente selecionadas para se diversificar verdadeiramente.

Uma vez que a diversificação pode ser tão desafiadora, alguns investidores podem achar mais fácil diversificar dentro de cada categoria de ativos através da propriedade de fundos mútuos e não através de investimentos individuais de cada categoria de ativos. Um fundo mútuo é uma empresa que agrupa dinheiro de muitos investidores e investe o dinheiro em ações, títulos e outros instrumentos financeiros. Os fundos mútuos tornam fácil para os investidores possuir uma pequena parcela de muitos investimentos. Um fundo total do índice de mercado de ações, por exemplo, possui ações em milhares de empresas. Isso é uma grande diversificação para um investimento!

Esteja ciente, no entanto, de que um investimento em fundos mútuos não fornece necessariamente uma diversificação imediata, especialmente se o fundo se concentrar em apenas um setor industrial específico. Se você investir em fundos mútuos estreitamente focados, talvez seja necessário investir em mais de um fundo mútuo para obter a diversificação que você procura. Dentro das categorias de ativos, isso pode significar considerar, por exemplo, grandes fundos de ações da empresa, bem como algumas pequenas empresas e fundos de ações internacionais. Entre as categorias de ativos, isso pode significar considerar fundos de ações, fundos de títulos e fundos do mercado monetário. Claro, à medida que você adiciona mais investimentos ao seu portfólio, você provavelmente pagará taxas e despesas adicionais, o que, por sua vez, reduzirá seus retornos de investimento. Então você precisará considerar esses custos ao decidir a melhor maneira de diversificar seu portfólio.

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Alterando sua alocação de ativos.

A razão mais comum para alterar a alocação de ativos é uma mudança no seu horizonte temporal. Em outras palavras, ao aproximar-se do seu objetivo de investimento, você provavelmente precisará alterar sua alocação de ativos. Por exemplo, a maioria das pessoas que investem para a aposentadoria detém menos ações e mais títulos e equivalentes de caixa à medida que se aproximam da idade da aposentadoria. Você também pode precisar alterar sua alocação de ativos se houver uma alteração em sua tolerância ao risco, situação financeira ou a própria meta financeira.

Mas os investidores experientes normalmente não alteram a alocação de ativos com base no desempenho relativo das categorias de ativos - por exemplo, aumentando a proporção de ações em uma carteira quando o mercado de ações é quente. Em vez disso, é quando eles "reequilibram" suas carteiras.

Reequilibrando 101.

O reequilíbrio traz seu portfólio de volta ao seu mix original de alocação de ativos. Isso é necessário porque ao longo do tempo alguns de seus investimentos podem ficar fora de alinhamento com seus objetivos de investimento. Você verá que alguns de seus investimentos crescerão mais rapidamente do que outros. Ao reequilibrar, você assegurará que seu portfólio não enfatize demais uma ou mais categorias de ativos e você retornará sua carteira para um nível de risco confortável.

Por exemplo, digamos que você determinou que os investimentos em ações devem representar 60% do seu portfólio. Mas, após um recente aumento no mercado de ações, as ações representam 80% do seu portfólio. Você precisará vender alguns de seus investimentos em ações ou comprar investimentos de uma categoria de ativos insuficientemente ponderada para restabelecer seu mix original de alocação de ativos.

Quando você reequilibrar, você também precisará rever os investimentos dentro de cada categoria de alocação de ativos. Se algum desses investimentos estiver fora de alinhamento com seus objetivos de investimento, você precisará fazer alterações para trazê-los de volta à sua alocação original dentro da categoria de ativos.

Existem basicamente três maneiras diferentes de você reequilibrar seu portfólio:

Você pode vender investimentos de categorias de ativos ponderados e usar o produto para comprar investimentos para categorias de ativos ponderados. Você pode comprar novos investimentos para categorias de ativos insuficientemente ponderadas. Se você está fazendo contribuições contínuas para o portfólio, você pode alterar suas contribuições para que mais investimentos sejam atribuídos a categorias de ativos ponderadas até que seu portfólio volte ao equilíbrio.

Antes de reequilibrar seu portfólio, você deve considerar se o método de reequilíbrio que você decide usar irá desencadear taxas de transação ou conseqüências fiscais. Seu consultor financeiro ou fiscal pode ajudá-lo a identificar maneiras de minimizar esses custos potenciais.

Fique em frente com o seu plano: Compre baixo, venda alto - Deslocar dinheiro longe de uma categoria de ativos quando está indo bem em favor de uma categoria de ativos que está fazendo mal pode não ser fácil, mas pode ser um movimento sábio. Ao reduzir os atuais "vencedores" e adicionar mais dos atuais "perdedores", o reequilíbrio obriga você a comprar baixo e vender alto.

Quando considerar o Reequilíbrio.

Você pode reequilibrar seu portfólio com base no calendário ou em seus investimentos. Muitos especialistas financeiros recomendam que os investidores reequilibrem suas carteiras em um intervalo de tempo regular, como por exemplo, a cada seis ou doze meses. A vantagem deste método é que o calendário é uma lembrança de quando você deve considerar o reequilíbrio.

Outros recomendam reequilibrar apenas quando o peso relativo de uma classe de ativos aumenta ou diminui mais do que uma determinada porcentagem que você identificou com antecedência. A vantagem desse método é que seus investimentos indicam quando reequilibrar. Em ambos os casos, o reequilíbrio tende a funcionar melhor quando feito de forma relativamente infreqüente.

Onde encontrar mais informação.

Para obter mais informações sobre como investir com sabedoria e evitar erros caros, visite a seção Informações do investidor no site da SEC. Você também pode aprender mais sobre vários temas de investimento, incluindo a alocação de ativos, a diversificação e o reequilíbrio no contexto de poupança para aposentadoria, visitando o site do Smart 401 (k) Investimento da FINRA, bem como o site da Administração de Segurança de Benefícios para Empregados do Departamento de Trabalho.

Você pode descobrir mais sobre sua tolerância ao risco ao preencher questionários on-line gratuitos disponíveis em inúmeros sites mantidos por publicações de investimento, empresas de fundos mútuos e outros profissionais financeiros. Alguns sites irão mesmo estimar alocações de ativos com base nas respostas aos questionários. Embora as alocações de ativos sugeridas possam ser um ponto de partida útil para determinar uma alocação adequada para um objetivo específico, os investidores devem ter em mente que os resultados podem ser tendenciosos em relação aos produtos ou serviços financeiros vendidos por empresas ou indivíduos que mantêm os sites.

Uma vez que você começou a investir, você normalmente terá acesso a recursos on-line que podem ajudá-lo a gerenciar seu portfólio. Os sites de muitas empresas de fundos mútuos, por exemplo, oferecem aos clientes a capacidade de executar uma "análise de portfólio" de seus investimentos. Os resultados de uma análise de portfólio podem ajudá-lo a analisar sua alocação de ativos, determinar se seus investimentos são diversificados e decidir se você precisa reequilibrar seu portfólio.

Perguntas ou Reclamações?

Queremos ouvir de você se você encontrar um problema com um profissional financeiro ou apresentar uma queixa sobre um fundo mútuo ou empresa pública. Por favor, envie-nos sua reclamação usando o nosso Centro de queixas online. Você também pode nos contactar por correio normal em:

O guia de diversificação.

Desenvolva uma estratégia de investimento de longo prazo para ajudar a atingir seus objetivos.

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Key Takeaways.

A diversificação pode ajudar a gerenciar riscos. Você pode evitar erros caros, adotando um nível de risco com o qual você pode viver. O reequilíbrio é uma chave para manter os níveis de risco ao longo do tempo.

É fácil encontrar pessoas com ideias de investimento - cabeças falantes na TV, seu vizinho ou uma "dica interna" de um corretor. Mas esses tipos de idéias oportunistas não são um substituto para uma estratégia de investimento real.

Acreditamos que definir e manter sua alocação estratégica de ativos estão entre os ingredientes mais importantes em seu sucesso no investimento a longo prazo. Não importa qual seja sua situação, isso significa criar um mix de investimentos com base em seus objetivos, tolerância ao risco, situação financeira e cronograma; e sendo diversificado tanto entre e dentro de diferentes tipos de ações, títulos e outros investimentos.

Em seguida, dê ao seu portfólio um exame regular. No mínimo, você deve verificar sua alocação de ativos uma vez por ano ou a qualquer momento em que suas circunstâncias financeiras mudam significativamente - por exemplo, se você perder o emprego ou obter um grande bônus. Seu cheque é um bom momento para determinar se você precisa reequilibrar sua combinação de ativos ou reconsiderar alguns de seus investimentos específicos.

Por que diversificar?

O objetivo da diversificação não é necessariamente aumentar o desempenho - não garante ganhos ou garantia contra perdas. Mas uma vez que você escolhe segmentar um nível de risco com base em seus objetivos, horizonte temporal e tolerância para a volatilidade, a diversificação pode proporcionar o potencial para melhorar os retornos desse nível de risco.

Para construir um portfólio diversificado, você deve procurar ativos - ações, títulos, dinheiro ou outros - cujos retornos não se mudaram historicamente na mesma direção e no mesmo grau; e, idealmente, ativos cujos retornos geralmente se movem em direções opostas. Dessa forma, mesmo que uma parte do seu portfólio esteja em declínio, o restante do seu portfólio provavelmente aumentará, ou pelo menos não diminuirá tanto. Assim, você pode potencialmente compensar um pouco do impacto que uma classe de ativos de baixa performance pode ter em um portfólio global.

Outro aspecto importante da construção de um portfólio bem diversificado está tentando se diversificar em cada tipo de investimento.

Dentro de suas participações individuais, tenha cuidado com a sobreconcentração em uma única ação. Por exemplo, você pode não querer que um estoque desempenhe mais de 5% do seu portfólio de ações. A Fidelity também acredita que é inteligente diversificar em ações por capitalização de mercado (pequenas, médias e grandes capitais), setores e geografia. Novamente, nem todos os limites, setores e regiões prosperaram ao mesmo tempo, ou ao mesmo grau, para que você possa reduzir o risco de portfólio espalhando seus ativos em diferentes partes do mercado de ações. Você pode querer considerar uma mistura de estilos também, como crescimento e valor.

Da mesma forma, quando se trata de investimentos de títulos, considere variáveis ​​prazos, qualidades de crédito e durações, que medem a sensibilidade às mudanças de taxa de juros.

A diversificação provou seu valor a longo prazo.

Durante o mercado urso 2008-2009, muitos tipos diferentes de investimentos perderam valor em certa medida ao mesmo tempo, mas a diversificação ainda ajudou a conter as perdas globais da carteira.

Considere o desempenho de 3 carteiras hipotéticas: uma carteira diversificada de 70% de ações, 25% de títulos e 5% de investimentos de curto prazo; um portfólio de ações; e uma carteira de todo o dinheiro. Como você pode ver na tabela abaixo, um portfólio diversificado perdeu menos do que uma carteira de estoque total na recessão, e enquanto se seguiu na recuperação subseqüente, superou facilmente o caixa e capturou muitos dos ganhos do mercado. Uma abordagem diversificada ajudou a gerenciar o risco, mantendo a exposição ao crescimento do mercado.

A diversificação ajudou a limitar perdas e ganhos de captura durante a crise financeira de 2008.

O alto preço do tempo ruim.

Os investidores obtiveram uma média de retornos mais baixos do que alguns índices de mercado.

Janeiro de 1997 - dezembro de 2016.

Por que é tão importante ter um nível de risco com o qual você pode viver? Como o exemplo acima ilustra, o valor de um portfólio diversificado geralmente se manifesta ao longo do tempo. Infelizmente, muitos investidores lutam para perceber plenamente os benefícios de sua estratégia de investimento, porque em mercados dinâmicos, as pessoas tendem a perseguir o desempenho e a comprar investimentos de alto risco; e em uma desaceleração do mercado, eles tendem a acudir a opções de investimento de baixo risco; comportamentos que podem levar a oportunidades perdidas. O grau de baixo desempenho por parte dos investidores individuais tem sido o pior durante os mercados ursos. Os estudos demonstraram consistentemente que os retornos obtidos pelo investidor médio de ações ou fundos de obrigações ficaram à margem do retorno do índice médio de ações ou títulos, geralmente por uma grande margem.

Os dados da DALBAR mostram que o investidor de fundo médio seguiu significativamente os índices de referência. (Veja o gráfico.) Isso significa que as decisões que os investidores fazem sobre como se diversificar, o tempo de escolha para entrar ou sair do mercado, bem como as taxas que eles pagam ou os fundos de baixo desempenho que eles escolhem, fazem com que eles gerem retornos muito menores do que os mercado global.

"Ser disciplinado como investidor nem sempre é fácil, mas ao longo do tempo demonstrou a capacidade de gerar riqueza, enquanto o tempo de mercado provou ser um exercício dispendioso para muitos investidores", observa Ann Dowd, vice-presidente da Fidelity Investments. "Ter um plano que inclua alocação adequada de ativos e reequilíbrio regular pode ajudar os investidores a superar este desafio".

Construindo um portfólio diversificado.

Para começar, você precisa certificar-se de que seu mix de ativos (por exemplo, ações, títulos e investimentos de curto prazo) esteja alinhado com seu prazo de investimento, necessidades financeiras e conforto com volatilidade. As combinações de ativos da amostra abaixo combinam vários valores de estoque, títulos e investimentos de curto prazo para ilustrar diferentes níveis de risco e potencial de retorno.

Escolha a quantidade de ações com as quais você se sente confortável.

A diversificação não é uma tarefa única.

Uma vez que você tenha um mix alvo, você deve mantê-lo no controle com exames periódicos e reequilíbrio. Se você não reequilibrar, uma boa corrida em ações poderia deixar seu portfólio com um nível de risco inconsistente com seu objetivo e estratégia.

Como um mix de investimento pode mudar ao longo do tempo.

E se você não reequilibrar? O portfólio hipotético mostra o que aconteceria se você não reequilibrasse uma carteira de 2009-2016: a alocação de ações teria crescido drasticamente. (Veja o gráfico.)

O aumento do peso aumentado nas ações significou que o portfólio apresentou mais risco potencial no final de 2016. Por quê? Porque, enquanto o desempenho passado não garante resultados futuros, as ações historicamente tiveram variações de preços maiores do que títulos ou caixa. Isso significa que, quando um portfólio se inclina para ações, ele tem o potencial de maiores e baixos. 2.

O reequilíbrio não é apenas um exercício de redução de risco. O objetivo é redefinir sua combinação de ativos para trazê-lo de volta para um nível de risco apropriado para você. Às vezes, isso significa reduzir o risco, aumentando a parcela de um portfólio em opções mais conservadoras, mas outras vezes significa adicionar mais riscos para voltar ao seu mix alvo.

Uma abordagem de 3 passos.

Investir é um processo contínuo que requer atenção e ajuste regulares. Aqui estão 3 etapas que você pode tomar para manter seus investimentos funcionando para você:

1. Crie um plano de investimento personalizado.

Se você ainda não o fez, defina seus objetivos e prazos, e faça um balanço de sua capacidade e tolerância ao risco.

2. Invista no nível apropriado de risco.

Escolha uma mistura de ações, títulos e investimentos de curto prazo que você considere apropriados para seus objetivos de investimento. (O Centro de Planejamento e Orientação da Fidelity pode ajudar.)

Os estoques têm historicamente um maior potencial de crescimento, e mantê-los por períodos de tempo mais longos pode ajudar a suavizar a volatilidade.

Por outro lado, se você precisar do dinheiro em apenas alguns anos - ou se a perspectiva de perder dinheiro o deixa nervoso demais - considere uma alocação mais alta para investimentos geralmente menos voláteis, como títulos e investimentos de curto prazo. Ao fazer isso, é claro, você estará negociando o potencial de maiores retornos para o potencial de menor volatilidade.

Depois de escolher um mix de ativos, pesquisar e selecionar investimentos adequados.

3. Gerencie seu plano.

Sugerimos que você - por conta própria ou em parceria com um profissional de investimento - faça manutenção regular para o seu portfólio. Que significa:

Monitorar - Avalie seus investimentos periodicamente para mudanças na estratégia, desempenho relativo e risco. Rebalance - Revisifique sua mistura de investimentos para manter o nível de risco com que você se sente confortável e corrigir a deriva que pode acontecer como resultado do desempenho do mercado. Como orientação geral, você pode querer considerar reequilibrar se alguma parte da sua combinação de ativos se afasta do seu alvo em mais de 10 pontos percentuais. Gerencie os impostos - Decida como implementar a colheita de perda de impostos, retirada de benefícios fiscais e estratégias de localização de ativos para gerenciar impostos. Refresque - Pelo menos uma vez por ano, ou sempre que suas circunstâncias ou metas financeiras mudam, revisite seu plano para se certificar de que ainda faz sentido.

A linha inferior.

Alcançar seus objetivos de longo prazo requer equilíbrio de risco e recompensa. Escolher a combinação correta de investimentos e depois reequilibrar periodicamente e monitorar suas escolhas pode fazer uma grande diferença em seu resultado.

Próximos passos a considerar.

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Antes de investir, considere os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas do fundo ou anuidade e suas opções de investimento. Ligue ou escreva para a Fidelity ou visite a Fidelity para um prospecto livre e, se disponível, um prospecto resumo contendo essa informação. Leia atentamente.

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